リアルオプション・アプローチを用いた電力市場と容量市場のショケ曖昧性下における火力発電容量への投資価値評価

カテゴリ: 研究会(論文単位)

論文No: PSE22190

グループ名: 【B】電力・エネルギー部門 電力系統技術研究会

発行日: 2022/12/03

タイトル(英語): Valuation of investment in thermal generation capacity under Choquet ambiguity in electricity and capacity markets based on a real options approach

著者名: 辻村 元男(同志社大学)

著者名(英語): Motoh Tsujimura(Doshisha University)

キーワード: リアルオプション|電力市場|容量市場|ショケ曖昧性|最適停止|real options|electricity and capacity markets|Chouquet ambiguity|optimal stopping

要約(日本語): 本研究は電力市場と容量市場を考慮した火力発電容量への投資について，リアルオプション・アプローチを用いて考察する。両市場の価格には，ショケブラウン運動で表現される曖昧性が存在し，発電事業者の問題は，発電容量への最適な投資タイミングを求める問題として定式化される。定式化された問題を，変分不等式を用いて解き，最適な投資タイミングを導出する。さらに，感度分析を行い，発電容量投資への示唆を与える。

要約(英語): This study uses a real options approach to examine an investment in thermal generation capacity with the electricity and capacity markets. There exists Choquet ambiguity in both markets and the power produce’s problem is formulated as an optimal stopping problem for capacity investment. The problem is solved by variational inequalities, and the optimal investment timing is derived. Further, we provide implications for capacity investment through a sensitivity analysis.

本誌: 2022年12月6日電力系統技術研究会

本誌掲載ページ: 23-26 p

原稿種別: 日本語

PDFファイルサイズ: 507 Kバイト