人工市場を用いた値幅制限・空売り規制・アップティックルールの検証と最適な制度の設計

カテゴリ: 論文誌(論文単位)

グループ名: 【C】電子・情報・システム部門

発行日: 2013/09/01

タイトル(英語): Investigation and Optimal Designing of a Price Variation Limit, a Short Sell Regulation and an Up-Tick Rule using by Artificial Market Simulations

著者名: 水田　孝信（スパークス・アセット・マネジメント(株) & 東京大学大学院工学系研究科），和泉　潔（東京大学大学院 工学系研究科 &科学技術振興機構CREST），八木　勲（神奈川工科大学情報学部），吉村　忍（東京大学大学院 工学系研究科）

著者名(英語): Takanobu Mizuta (SPARX Asset Management Co. Ltd. & School of Engineering, The University of Tokyo), Kiyoshi Izumi (School of Engineering, The University of Tokyo & CREST, JST), Isao Yagi (Faculty of Information Technology, Kanagawa Institute of Technology), Shinobu Yoshimura (School of Engineering, The University of Tokyo)

キーワード: 人工市場，マルチエージェントシミュレーション，値幅制限，空売り規制，アップティックルール　　Artificial Market，Multi-Agent Simulation，Price Limit，Short-Sell Regulation，Up-Tick Rule

要約(英語): We built an artificial market model and compared effects of price variation limits, short sell regulations and up-tick rules. In the case without the regulations, the price fell to below a fundamental value when economic bubble bursts occurred. On the other hand, in the case with the regulations, this over-shooting did not occur and the market was more effective. However, the short sell regulation and the up-tick rule caused the trading prices to be higher than the fundamental value. To summarize these points, the price variation limits have the potential to make the market more effective. We also surveyed an adequate limitation price range and an adequate limitation time span for the price variation limit and found a parameters' condition of the price variation limit to prevent the over-shoots.

本誌: 電気学会論文誌C（電子・情報・システム部門誌） Vol.133 No.9 （2013） 特集：エージェントシミュレーションの最新動向

本誌掲載ページ: 1694-1700 p

原稿種別: 論文／日本語

電子版へのリンク: https://www.jstage.jst.go.jp/article/ieejeiss/133/9/133_1694/_article/-char/ja/